英語のM&Aフレーズ｜買収・交渉・統合の表現

海外案件のM&A（合併・買収）に関わると、契約や交渉の英語に急に専門用語が増えて戸惑う方は多いものです。

M&Aの英語は、場面ごとの定番フレーズを押さえておくと、ディール協議でも落ち着いて発言できます。

この記事で分かることは次の3つです。

打診・バリュエーション・条件交渉・デューデリ・統合の各場面で使う定番フレーズ
LOIや契約に関する言い回しと、会議で角を立てない言い換え
クロスボーダー買収の想定シーンでのフレーズの組み立て方

説明はすべて日本語で、英語例文にはカタカナ読みと日本語訳を添えています。

買収を打診するフレーズ
秘密保持と初期合意のフレーズ
企業価値を議論するフレーズ
条件を交渉するフレーズ
デューデリジェンスを確認するフレーズ
契約とクロージングのフレーズ
統合計画（PMI）のフレーズ
避けたい言い方と言い換え
想定シーン｜クロスボーダー買収の打診
よくある質問
まとめ

買収を打診するフレーズ

最初の打診は、相手の意向を探りながら慎重に切り出します。

いきなり「買いたい」と言わず、関心の表明から入ると相手も身構えません。

英語	読み方	日本語訳
We’re exploring a potential acquisition in your sector.	ウィアエクスプローリングアポテンシャルアクイジションインユアセクター	御社の業界で買収の可能性を検討しています。
Would you be open to a strategic conversation?	ウッジュービーオープントゥアストラテジックカンバセーション	戦略的なお話をする余地はありますか？
We see strong synergies between our two companies.	ウィシーストロングシナジーズビトウィーンアワトゥーカンパニーズ	両社の間に大きな相乗効果が見込めます。
Is the company potentially open to a sale?	イズザカンパニーポテンシャリーオープントゥアセール	会社の売却を検討される可能性はありますか？

「synergy（相乗効果）」は、買収の目的を一言で伝える鍵となる単語です。

初期段階では、買い手か売り手かを明かさずに探りを入れることもあります。

秘密保持と初期合意のフレーズ

具体的な数字に入る前に、秘密保持契約（NDA）を結ぶのが通例です。

情報開示の前提を確認しておくと、後のトラブルを防げます。

英語	読み方	日本語訳
Let’s sign an NDA before we share financials.	レッツサインアンエヌディーエービフォーウィシェアファイナンシャルズ	財務情報の共有前にNDAを締結しましょう。
We’d like to submit a letter of intent.	ウィドライクトゥサブミットアレターオブインテント	意向表明書（LOI）を提出したいです。
This offer is non-binding at this stage.	ジスオファーイズノンバインディングアットジスステージ	この提案は現段階では法的拘束力を持ちません。
The exclusivity period would run for sixty days.	ジエクスクルーシビティピリオドウッドランフォーシックスティデイズ	独占交渉期間は60日間とします。

「non-binding（法的拘束力なし）」と「binding（拘束力あり）」の区別は、契約交渉で必ず意識します。

企業価値を議論するフレーズ

バリュエーション（企業価値評価）では、評価の根拠を共有することが重要です。

倍率やキャッシュフローなど、数字の前提をすり合わせます。

英語	読み方	日本語訳
How did you arrive at this valuation?	ハウディッジューアライブアットジスバリュエーション	この企業価値はどう算出されましたか？
Our offer is based on a multiple of EBITDA.	アワオファーイズベイストオンアマルティプルオブイービットダー	当方の提案はEBITDA倍率に基づいています。
The valuation looks a bit rich to us.	ザバリュエーションルックスアビットリッチトゥアス	この評価額はやや高めに感じます。
We’d value the business at around eight times earnings.	ウィドバリューザビジネスアットアラウンドエイトタイムズアーニングズ	当方は利益の約8倍で評価します。
Can you walk us through the revenue projections?	キャンユーウォークアススルーザレベニュープロジェクションズ	売上予測を説明していただけますか？

「rich（高め）」は値段が割高だと婉曲に伝える、交渉でよく使う表現です。

評価が割高だと感じたら、その根拠を尋ねながら歩み寄りを探ります。

条件を交渉するフレーズ

価格だけでなく、支払い方法や残留条件もまとめて交渉します。

断定より相談の形にすると、関係を保ったまま条件を詰められます。

英語	読み方	日本語訳
Is there any flexibility on the purchase price?	イズゼアエニーフレキシビリティオンザパーチェスプライス	買収価格に調整の余地はありますか？
We’d propose an earn-out tied to performance.	ウィドプロポーズアンアーンアウトタイドトゥパフォーマンス	業績連動のアーンアウトを提案します。
Part of the consideration would be in stock.	パートオブザコンシダレーションウッドビーインストック	対価の一部は株式での支払いとします。
Would the founders stay on after closing?	ウッドザファウンダーズステイオンアフタークロージング	創業者はクロージング後も残られますか？
Could we meet in the middle on the price?	クッドウィミートインザミドルオンザプライス	価格は中間で折り合えませんか？

「earn-out（アーンアウト）」は、買収後の業績に応じて追加対価を払う仕組みです。

価格差が埋まらないときは、アーンアウトや株式対価で歩み寄ることがあります。

デューデリジェンスを確認するフレーズ

デューデリジェンス（買収監査、略してDD）では、対象企業のリスクを洗い出します。

財務・法務・税務など、確認したい領域を明確に伝えます。

英語	読み方	日本語訳
We’d like to begin due diligence next week.	ウィドライクトゥビギンデューディリジェンスネクストウィーク	来週からデューデリを始めたいです。
Could you upload the documents to the data room?	クッジューアップロードザドキュメンツトゥザデータルーム	資料をデータルームに格納いただけますか？
Are there any pending lawsuits we should know about?	アーゼアエニーペンディングロースーツウィシュッドノウアバウト	係争中の訴訟など、把握すべき点はありますか？
We found a few red flags in the financials.	ウィファウンドアフューレッドフラッグスインザファイナンシャルズ	財務にいくつか懸念材料が見つかりました。
Can you clarify the off-balance-sheet items?	キャンユークラリファイジオフバランスシートアイテムズ	簿外項目について説明いただけますか？

「red flag（懸念材料）」は、注意すべきリスクの兆候を指す定番の言い回しです。

気になる点が見つかったら、価格や保証条項の見直しにつなげます。

契約とクロージングのフレーズ

最終契約（SPA）の締結とクロージングは、ディールの山場です。

前提条件や表明保証を一つずつ確認して、認識のズレを防ぎます。

英語	読み方	日本語訳
Let’s finalize the share purchase agreement.	レッツファイナライズザシェアパーチェスアグリーメント	株式譲渡契約を最終化しましょう。
The deal is subject to regulatory approval.	ザディールイズサブジェクトトゥレギュラトリーアプルーバル	本件は当局の承認を前提とします。
We need reps and warranties on the IP.	ウィニードレップスアンドワランティーズオンジアイピー	知的財産について表明保証が必要です。
We’re aiming to close by the end of the quarter.	ウィアエイミングトゥクローズバイジエンドオブザクォーター	四半期末までにクロージングを目指します。

「reps and warranties（表明保証）」は、売り手が事実を保証する契約上の重要条項です。

統合計画（PMI）のフレーズ

買収後の統合（PMI＝Post-Merger Integration）は、ディールの成否を左右します。

組織・システム・文化の統合方針を、関係者と共有します。

英語	読み方	日本語訳
Let’s align on the integration roadmap.	レッツアラインオンジインテグレーションロードマップ	統合のロードマップをすり合わせましょう。
We want to retain the key talent.	ウィウォントトゥリテインザキータレント	主要な人材を引き留めたいです。
How do we capture the cost synergies?	ハウドゥウィキャプチャーザコストシナジーズ	コスト面の相乗効果をどう実現しますか？
Cultural fit will be critical to success.	カルチュラルフィットウィルビークリティカルトゥサクセス	企業文化の適合が成功の鍵になります。

「retain talent（人材を引き留める）」は、買収後の離職を防ぐPMIの中心テーマです。

避けたい言い方と言い換え

強すぎる断定は、デリケートな交渉で相手の態度を硬化させます。

同じ内容でも、やわらかい言い換えにすると協議が続けやすくなります。

避けたい言い方	言い換え	日本語訳
Your price is way too high.	The valuation looks a bit rich to us.	評価額はやや高めに感じます。
That’s a deal-breaker.	That’s a concern we’d need to work through.	そこは詰めるべき懸念点です。
We won’t pay that.	Is there any flexibility on the price?	価格に調整の余地はありますか？
Take it or leave it.	This is close to our limit, but let’s talk.	当方の限界に近いですが、相談しましょう。

「deal-breaker（破談要因）」を直接ぶつけず、懸念として共有すると交渉が前に進みます。

想定シーン｜クロスボーダー買収の打診

たとえば、海外の中堅企業へ買収を打診する場面を想定してみましょう。

関心の表明から価格の感触まで、次のように進めると自然です。

英語	読み方	日本語訳
We see strong synergies and would like to explore an acquisition.	ウィシーストロングシナジーズアンドウッドライクトゥエクスプローアンアクイジション	大きな相乗効果が見込め、買収を検討したいです。
Let’s sign an NDA and exchange high-level numbers first.	レッツサインアンエヌディーエーアンドエクスチェンジハイレベルナンバーズファースト	まずNDAを結び、大枠の数字を交換しましょう。
Once due diligence is done, we’ll firm up the offer.	ワンスデューディリジェンスイズダン、ウィルファームアップジオファー	デューデリ完了後に提案を確定します。